В каком состоянии украинские банки и как выбрать надежный депозит, рассказывает Роман Корнилюк, доктор экономических наук и финансовый аналитик YouControl. С разрешения пана Романа мы подготовили пояснительный текст на базе его аналитического отчета специально для читателей "Еспресо".
Украина гарантировала 100% вкладов в банковской системе без ограничения на сумму гарантии во время войны, Нацбанк Украины (НБУ) осторожно сдерживает рост цен. Это спасло банковскую систему от паники среди вкладчиков.
Если в прошлом году потребительские цены выросли на 26,6%, то по состоянию на июль темпы роста цен сократились на 11,3% в годовом исчислении. Укрощение инфляции имеет существенные последствия для банковского рынка, ведь укрепляет устойчивость национальной валюты – главного "материала", с которым работает каждый банк.
Последний год Нацбанк Украины (НБУ) проводил очень осторожную политику, чтобы не допустить бегства капиталов за границу и вообще из банковской системы. В то же время на счетах собирались миллиарды военных и социальных выплат. И банки должны справляться с ними.
Национальный банк высокими ставками повысил привлекательность облигаций правительства и депозитных сертификатов НБУ для коммерческих банков. После инвестиций в ценные бумаги с высокой доходностью коммерческие банки получили столь высокие прибыли, что депутаты заговорили о специальном налоге для банков и даже зарегистрировали соответствующий законопроект. Но это странная идея, потому что более 50% рынка занимают государственные финансовые учреждения, которые и так перечисляют свои доходы в бюджет.
Часть обозревателей критикуют действия Нацбанка. Говорят, что коммерческие банки охотнее кредитовали бы реальную экономику, если бы не высокие учетные ставки и привлекательные из-за этого депозитные сертификаты НБУ.
В то же время, специалисты финансового регулятора уверяют, что цена на деньги – не основная причина сворачивания кредитования. Банки просто трезво оценивают риски и даже при низких ставках продолжат так же строго относиться к заемщикам, пока идет война. К тому же, Правительство может стимулировать кредитование социальных или стратегических программ и компенсировать часть процентных ставок (оно так и делает, например, в программе кредитов для бизнеса 5-7-9 и в программе льготного кредитования ипотеки).
Идеальных решений во время войны не бывает, как и идеального лекарства. Национальный банк сдерживает инфляцию, но получает массу вредных побочных эффектов. И вопрос лишь в том, насколько каждый новый шаткий баланс позитива и негатива влияет на ценовую и финансовую стабильность страны. Пока действия НБУ выглядят адекватными: темпы роста цен сокращаются, клиенты из банков не убегают.
Депозитные ставки прошли плато и заходят на "мягкую посадку". Индекс средних депозитных ставок (UIRD), за 1 полугодие выросший с 12,8% до 15,4% годовых, в конце августа составил уже 14,7%.
За неполные два месяца начался постепенный процесс снижения депозитных ставок. Похоже, что это будет продолжаться после того, как Нацбанк снизил учетную ставку (фактически — стоимость денег в экономике) с 25% до 22% в конце июля 2023 г. Под эти проценты Нацбанк занимает деньги коммерческим банкам, эта ставка влияет на стоимость государственных ценных бумаг также, а со временем и на стоимость кредитов и депозитов.
Это не очень утешительная новость для вкладчиков, хотя если учитывать более мощную нисходящую динамику по инфляции и хорошие консенсус-прогнозы, то реальная привлекательность гривневых депозитов пока сохраняется на приемлемом уровне.
Ожидаемого авторами вражеских пропагандистских публикаций военного "банкопада" так и не произошло. Примечательно, что в нынешнем году с рынка выводились банки не столько по причине своей финансовой нестабильности, сколько из-за нарушения норм финансового мониторинга.
7 марта НБУ отозвал лицензию у IBOX Bank за ненадлежащее исполнение обязанности осуществлять усиленные меры надлежащей проверки в отношении клиентов в сфере игорного бизнеса. 1 августа Нацбанк решил ликвидировать Банк Конкорд также за "систематическое нарушение требований законодательства в сфере предотвращения и противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения". Также был национализирован Сенс-банк, российские владельцы которого находятся под санкциями.