Как сохранить деньги во время войны. Советы финансиста

В каком состоянии украинские банки и как выбрать надежный депозит, рассказывает Роман Корнилюк, доктор экономических наук и финансовый аналитик YouControl. С разрешения пана Романа мы подготовили пояснительный текст на базе его аналитического отчета специально для читателей "Еспресо".

О чем в тексте:

• В каком состоянии украинская банковская система
• Почему банки так неохотно дают кредиты
• Что происходит с депозитами
• Почему не было банкопада
• Как сохранить деньги с помощью банков

В каком состоянии украинская банковская система

Украина гарантировала 100% вкладов в банковской системе без ограничения на сумму гарантии во время войны, Нацбанк Украины (НБУ) осторожно сдерживает рост цен. Это спасло банковскую систему от паники среди вкладчиков.

Если в прошлом году потребительские цены выросли на 26,6%, то по состоянию на июль темпы роста цен сократились на 11,3% в годовом исчислении. Укрощение инфляции имеет существенные последствия для банковского рынка, ведь укрепляет устойчивость национальной валюты – главного "материала", с которым работает каждый банк.

Последний год Нацбанк Украины (НБУ) проводил очень осторожную политику, чтобы не допустить бегства капиталов за границу и вообще из банковской системы. В то же время на счетах собирались миллиарды военных и социальных выплат. И банки должны справляться с ними.

Национальный банк высокими ставками повысил привлекательность облигаций правительства и депозитных сертификатов НБУ для коммерческих банков. После инвестиций в ценные бумаги с высокой доходностью коммерческие банки получили столь высокие прибыли, что депутаты заговорили о специальном налоге для банков и даже зарегистрировали соответствующий законопроект. Но это странная идея, потому что более 50% рынка занимают государственные финансовые учреждения, которые и так перечисляют свои доходы в бюджет.

Почему банки так неохотно дают кредиты

Часть обозревателей критикуют действия Нацбанка. Говорят, что коммерческие банки охотнее кредитовали бы реальную экономику, если бы не высокие учетные ставки и привлекательные из-за этого депозитные сертификаты НБУ.

В то же время, специалисты финансового регулятора уверяют, что цена на деньги – не основная причина сворачивания кредитования. Банки просто трезво оценивают риски и даже при низких ставках продолжат так же строго относиться к заемщикам, пока идет война. К тому же, Правительство может стимулировать кредитование социальных или стратегических программ и компенсировать часть процентных ставок (оно так и делает, например, в программе кредитов для бизнеса 5-7-9 и в программе льготного кредитования ипотеки).

Идеальных решений во время войны не бывает, как и идеального лекарства. Национальный банк сдерживает инфляцию, но получает массу вредных побочных эффектов. И вопрос лишь в том, насколько каждый новый шаткий баланс позитива и негатива влияет на ценовую и финансовую стабильность страны. Пока действия НБУ выглядят адекватными: темпы роста цен сокращаются, клиенты из банков не убегают.

Что происходит с депозитами

Депозитные ставки прошли плато и заходят на "мягкую посадку". Индекс средних депозитных ставок (UIRD), за 1 полугодие выросший с 12,8% до 15,4% годовых, в конце августа составил уже 14,7%.

За неполные два месяца начался постепенный процесс снижения депозитных ставок. Похоже, что это будет продолжаться после того, как Нацбанк снизил учетную ставку (фактически — стоимость денег в экономике) с 25% до 22% в конце июля 2023 г. Под эти проценты Нацбанк занимает деньги коммерческим банкам, эта ставка влияет на стоимость государственных ценных бумаг также, а со временем и на стоимость кредитов и депозитов.

Это не очень утешительная новость для вкладчиков, хотя если учитывать более мощную нисходящую динамику по инфляции и хорошие консенсус-прогнозы, то реальная привлекательность гривневых депозитов пока сохраняется на приемлемом уровне.

Почему не было банкопада

Ожидаемого авторами вражеских пропагандистских публикаций военного "банкопада" так и не произошло. Примечательно, что в нынешнем году с рынка выводились банки не столько по причине своей финансовой нестабильности, сколько из-за нарушения норм финансового мониторинга.

7 марта НБУ отозвал лицензию у IBOX Bank за ненадлежащее исполнение обязанности осуществлять усиленные меры надлежащей проверки в отношении клиентов в сфере игорного бизнеса. 1 августа Нацбанк решил ликвидировать Банк Конкорд также за "систематическое нарушение требований законодательства в сфере предотвращения и противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения". Также был национализирован Сенс-банк, российские владельцы которого находятся под санкциями.

Как сохранить деньги с помощью банков во времена нестабильности

1. Диверсифицировать сбережения по форме денег: иметь резерв в наличных, а параллельно средства на банковских ликвидных текущих и доходных срочных счетах.
2. Распределить свои вклады по валюте: чем больше вера в экономическое будущее, тем выше может быть доля гривни, чем больше опасения – наоборот, долларов и евро. В валютной диверсификации не выходить за пределы пропорции 70/30%.
3. Следить за рыночной ситуацией и прогнозами, чтобы сформировать собственные обоснованные ожидания о будущей динамике ставок и соответствующем плане действий. Если начался тренд на снижение ставок и не исчезло желание открыть гривневый депозит – целесообразно зафиксировать нынешние высокие ставки на более длительный срок (хотя ни один специалист не даст гарантию 100%, что какой-нибудь очередной "черный лебедь" не толкнет снова ставки ввысь).
4. Пытаться держать в одном банке не более 600 тыс. грн. Хотя во время военного положения и еще три месяца после него вклады защищены на 100%, после этого срока именно такой планируется максимальная сумма, гарантированная Фондом гарантирования вкладов физических лиц. В случае расчета лимита для валютных депозитов следует учитывать и фактор потенциальной девальвации, который может уменьшить гарантированную сумму вклада, номинированную в валюте.
5. Для оценки надежности банков профессиональным финансистам пользоваться не столько слухами, знакомствами и "инсайдами", сколько официальными источниками и отчетностью для расчета основных финансовых показателей здоровья банка. А если вы не можете оценить надежность банков, можно доверять кредитным рейтингам и ренкингам на основе публичной информации только от провайдеров, исторически доказавших свою способность верно определять вероятность банкротства по финансовым причинам, автор этого текста, например, разработал методику расчета рэнкинга финансовой надежности банков, который YouControl обновляет ежеквартально с 2018 года.
6. Помнить, что банк сейчас может быть ликвидирован не только из-за слабого финансового состояния (о чем свидетельствуют рэнкинги), но и из-за репутационных и комлайнс-рисков нефинансового характера, поэтому доверяйте банкам с надежными собственниками без шлейфа подозрительных действий, событий и высказываний по своему бизнес-реном.
7. Самое главное: чтобы накопить депозитные вклады, формируйте полезную привычку регулярного сохранения как минимум 10% месячного дохода. А также не следует забывать, что инвестиции в развитие детей, собственное образование и поддержку Сил обороны Украины могут оказаться гораздо рентабельнее остальных альтернатив.