Из-за дешевой нефти Саудовская Аравия впервые возьмет кредит, - FT

Об этом сообщает Эспрессо.TV со ссылкой на The Financial Times.

Саудовская Аравия для покрытия дефицита бюджета в $87 млрд готовится впервые занять средства у международного рынка. На первом этапе объем долгового размещения Эр-Рияда может составить $ 5 млрд, считают аналитики.

В прошлом году власти королевства впервые с 2007 года выпустила номинированные в риалах облигации на внутреннем рынке - местные банки приобрели бонды на общую сумму 15 млрд риалов ($4 млрд).

Заимствования на внутреннем рынке обходятся дешево, но для расширения пула кредиторов правительство также планирует разместить долларовые облигации. На первом этапе страна может выпустить долларовые бонды объемом $5 млрд.

Несмотря на то, что эта сумма не сможет ощутимо помочь Эр-Рияду с сокращением бюджетного дефицита, власти выгодно начать с маленького выпуска, поскольку инвесторы уже заметно беспокоятся по поводу способности королевства обслуживать свои долговые обязательства.

По мнению кредитных аналитиков, объем размещения первых в истории международных облигаций Саудовской Аравии будет зависеть от трех факторов: цен на нефть и волатильности на рынке, а также финансовых резервов королевства.

Последние постоянно сокращались с февраля прошлого года, когда их уровень составлял $ 737 млрд, к концу года они составили $ 640 млрд. Их объем продолжает падать на фоне низких цен на нефть и расходов саудовцев на военные операции в Йемене и Сирии. Это повышает риски того, что Эр-Рияд отвяжет риал от доллара США, утверждают наблюдатели.

Власть также рассматривает возможность приватизации крупнейшей по объему добычи нефтяной компании в Мире Saudi Aramco. В ходе IPO корпорация может быть оценена в $ 2-3 трлн, считает аналитик BNP Paribas Эндрю Макфарлана.

Таким образом, выручки от продажи даже 5% акций компании хватит для покрытия годового дефицита страны. Тем не менее, о первичном размещении акций пока не объявлено, и четкого плана IPO еще нет. Заимствования на внешних долговых рынках считается вопросом более близкой перспективы.