Насколько эффективны государственные кредитные программы "5-7-9%" и "Доступная ипотека". Экспертный опрос

8 ноября, 2021 понедельник
09:17

Государственная кредитная программа "5-7-9%" стартовала в феврале 2020 года. На сегодня предприниматели получили 25,8 тыс. кредитов на 68,3 млрд грн. Из общей суммы 8,26 млрд грн ушли на инвестиционные цели, 37,93 млрд грн – на антикризисные кредиты, 22,14 млрд грн – на рефинансирование предварительно полученных кредитов

В августе вокруг программы развернулась дискуссия. Международные банки, работающие в Украине, направили письмо НБУ и Минфину с просьбой ограничить реализацию программы доступных кредитов через направление государственных средств не на инвестиционные цели, а на поддержку устойчивого платежеспособного бизнеса. Официального ответа от НБУ или Минфина не последовало. Зато впоследствии программу поддержали государственные банки, в частности ПриватБанк .

Недавно правительство внесло ряд изменений в программу "5-7-9%" — распространило ее на ФЛП и лизинговые компании.

В рамках "Доступной ипотеки 7%" выдали тысячный кредит. Общий объем выданных средств составляет 864,36 млн. грн. Всего в уполномоченные банки поступило 1423 заявки на общую сумму 1 240,29 млн грн.

Эта программа тоже претерпела изменения — правительство почти полностью сняло возрастные ограничения на предмет ипотеки и повысило возможную площадь жилья.

Журналистка Еспресо Ольга Чайка расспросила экономических экспертов, эффективны ли эти государственные кредитные программы. Приводим ответы с незначительными сокращениями.

Евгений Дубогрыз – финансовый аналитик, ассоциированный эксперт аналитического центра CASE Украина:

Я считаю, что программа "Доступные кредиты 5-7-9%" эффективна. Она очень сильно помогла кредитованию восстановиться.

Я проделал такой анализ. В начале года около 80% всего нового кредитования бизнеса – это были кредиты по программе "5-7-9%". Обычные коммерческие кредиты банки предоставляли со страхом из-за неопределенности, ситуации в экономике, последствий пандемии. В апреле-мае кредиты по программе составляли это около 70%. Сейчас это меньше половины. То есть банки увидели, что кредитовать есть кого и выдают больше кредитов на обычных, коммерческих условиях.

Относительно большой доли рефинансирования. Важный для меня вопрос — когда именно он был получен. Если это было в прошлом году, во время острой первой фазы пандемии, то это была очень полезная инициатива. Иначе заемщики могли бы вообще перестать платить и у нас было бы гораздо больше неработающих кредитов в системе.

Сейчас экономика растет, спрос потребителей растет, и компании, которым нужно рефинансирование, могут и сами платить эти деньги, но пользуются возможностью, чтобы за них платили проценты налогоплательщики.

Итак, в начале программы огромные объемы рефинансирования помогли экономике. Теперь это уже не так хорошо. И программу следует переориентировать на то, на что она и была направлена, на развитие инвестиций.

Об ипотечной программе пока трудно что-либо говорить. Она действует чуть больше полугода. Это слишком малый срок, чтобы делать выводы относительно того, работает ли он. Надо, чтобы программа была хотя бы год.

Второй момент – объемы пока невелики. Там тысяча кредитов на общую сумму меньше, чем млрд грн.

Пока выглядит так, как эта программа очень хорошо продумана, банки контролируют рынки, не выдают кредиты на большие суммы кому угодно, очень взвешенно подходят к заемщикам. Поэтому я считаю, что у этой программы есть будущее.

И внесенные правительством изменения – правильные. Ибо раньше предмет ипотеки должен быть не старше трех лет, а сейчас эти возрастные ограничения сняли. Это хорошо. Если программа называется "Доступная ипотека", то она должна означать доступность ипотеки.

Игорь Дейсон, старший аналитик Центра макроэкономического моделирования KSE:

Основное назначение программы "Доступные кредиты 5-7-9%" в момент введения - стимулирование инвестиций для малых и микропредприятий. Однако пандемия внесла коррективы, и цель программы расширили, добавив рефинансирование существующей задолженности по кредитам микро- и малым предприятиям, а также преодоление последствий наковы. В рамках последней цели кредиты могут выдаваться, в том числе, на финансирование оборотного капитала микро- и малых предприятий. Так эта программа стала гораздо шире, чем была изначально.

Программа не дала ожидаемого эффекта стимулирования инвестиций — лишь 11-12% кредитов в последнее время направляются на инвестиционные цели. Это отражает картину кредитования и за пределами государственной программы, где доля инвестиционных кредитов также низка.

Но сейчас продолжается пандемия, и экономика находится далеко от своего потенциального уровня. Многие предприятия отчитываются о нехватке оборотных средств. В таких условиях государство должно оказывать поддержку. И компенсация процентов по кредитам была действительно необходимой антикризисной мерой.

Здесь есть и обратная сторона. Если в кризис у государства есть цель выдавать дешевые кредиты на финансирование оборотного капитала предприятий в сложном положении — это хорошая цель. Совершенно другое дело, когда такие кредиты выдают финансово устойчивым предприятиям. Тогда программа не оправдывает себя.

Если посмотреть на статистику НБУ, заметно, что в разрезе микро- и малого бизнеса сокращалось кредитование наименьших по размеру дохода предприятий, а росло кредитование наибольших — однако исключительно за счет краткосрочного кредитования.

Эта статистика показывает, что самые маленькие предприятия, у которых не было возможности предоставить дорогостоящее залоговое имущество, не получили доступа к программе "Доступные кредиты 5-7-9%". Более финансово устойчивые предприятия, которые имели залог и, вероятно, не испытывали значительных последствий кризиса, получили доступ к этому кредитованию.

В целом в Украине большая проблема — кредитование играет достаточно малую роль в стимулировании инвестиций. В Европе доля долгосрочных кредитов в общей структуре кредитов доминирующая. У нас она меньше. Проблема не только в том, что у нас высокие ставки. Сейчас Правительство начало их компенсировать путем реализации программы "Доступные кредиты 5-7-9%". Однако есть другой вопрос - банки не готовы выдавать кредиты из-за высокой рисковости в экономике.

Глеб Вышлинский, исполнительный директор Центра экономической стратегии:

Сама по себе идея субсидирования части процентной ставки неплохая. Так, в свое время в 2000-х годах дали толчок росту в агросекторе. Потому что кредиты выдают коммерческие банки, их много, они конкурируют и не заинтересованы выдавать кредиты, которые не будут возвращаться. Это гораздо лучше, чем механизмы какого-либо целевого кредитования, которого часто требуют для приоритетных отраслей экономики.

Это разумная политика, нужно просто смотреть на дизайн каждой конкретной кредитной программы — насколько он предотвращает нецелевое использование и насколько Украина может себе его позволить. Поскольку субсидирование процентной ставки — оно не идет ниоткуда, оно идет из бюджетных средств. Соответственно, мы должны решать, хотим ли направлять деньги прежде всего на это, есть ли другие бюджетные расходы.

Общий объем выданных кредитов "5-7-9%" - 68 млрд грн, это уже существенная доля кредитования.

На первом этапе в рамках программы "Доступные кредиты 5-7-9%" было очень много рефинансирования кредитов, которые уже были выданы на обычных условиях хорошим заемщикам, в частности, в агросекторе. То есть для них государство компенсировало часть процентной ставки.

С тех пор на более простых условиях начали выдавать антикризисные кредиты на пополнение оборотных средств. Они должны обеспечить более дешевое финансирование более широкого круга заемщиков. То есть тех, которые раньше не имели кредитной нагрузки.

Относительно государственной программы "Доступная ипотека 7%" — там всего меньше 1 млрд грн. То есть, это не тот объем программы, который бы на что-то серьезно повлиял.

Мы могли бы упомянуть период 2005-2007 годов, когда активно ипотечные кредиты выдавались. Тогда каждое отделение крупного банка с иностранным капиталом каждый день оформляло ипотечный кредит. А отделений было несколько тысяч. То есть разница – два порядка.

Даже если сравнивать объемы с программой "Доступные кредиты 5-7-9%": 68 млрд. до 800 млн. по ипотеке, это почти в сто раз меньше.

Следует обратить внимание на достаточно ограниченный круг потенциальных клиентов по этой программе. То есть фактически очень большая доля рынка недвижимости не покрывается требованиями этой программы. Потому что там есть ограничения по стоимости квартиры по уровню доходов. Многие люди, покупающие недвижимость, не могут использовать эту программу, потому что не подпадают под ее требования. Фактически, она работает для беднейшей прослойки покупателей недвижимости. А доля этой прослойки не столь велика, чтобы можно было силами этой программы оживить рынок недвижимости.

Игорь Бураковский, председатель правления Института экономических исследований и политических консультаций:

Я думаю, что обе программы - и "Доступные кредиты 5-7-9%", и "Доступная ипотека 7%" нужно рассматривать как определенные эксперименты. Поэтому я сейчас не говорил бы о том, решили ли они какие-то проблемы или нет. Мы фактически имеем в Украине едва ли не первый опыт такого стимулирования, такой помощи с одной стороны малому и среднему бизнесу, а с другой — людям, которые хотят получить жилье.

В процессе реализации программ возникает несколько вопросов, которые должны быть урегулированы исходя из опыта их функционирования.

Кроме того, отдельные программы, отдельные инструменты политики не решают все проблемы малого и среднего бизнеса и тех, кто хочет получить жилье. Потому что здесь много других проблем. Для МПБ, например, это проблемы, связанные с поиском рабочей силы и состоянием общей бизнес-среды.

Большая часть кредитов на рефинансирование в рамках программы "Доступные кредиты 5-7-9%" свидетельствует о том, что наши предприниматели пытаются рефинансировать ранее полученные кредиты, учитывая те сложности, с которыми они сегодня сталкиваются. Очевидно, что малые предприниматели использовали какие-то кредитные средства, но сейчас бизнесу сложно рассчитаться с заемщиками.

Здесь есть вопросы и к банкам — об условиях, на которых предоставляются кредитные средства, и к самому бизнесу — насколько он готов эффективно использовать эти ресурсы и возвращать их.

Сегодня у банков достаточно высокий уровень ликвидности. Но с другой стороны, ввиду разного рода элементов экономической неопределенности, для банков достаточно трудно найти именно платежеспособного заемщика.

Ослабление критериев , по которым предоставляются кредиты, при прочих равных условиях сделают эти средства более доступными. Но мы не должны рассматривать программу "Доступные кредиты 5-7-9%" как единственный инструмент, стимулирующий развитие малого и среднего бизнеса. Понятно, что политика развития МПБ должна носить комплексный характер. Хотя когда речь идет о проблемах, с которыми сталкиваются предприниматели, вопрос доступности кредитных средств занимает одно из важнейших мест в повестке дня предпринимателей.

Сама по себе идея выдавать беззалоговые средства в наших условиях достаточно рискованна. Но мне кажется, что этот факт не означает, что все средства, которые будут выданы ФЛПам, не вернутся в банки. Далее мы посмотрим, насколько наши бизнесмены реально просчитывают риски, эффективно используют полученные денежные средства и готовы выполнять свои обязательства перед банками. Это тоже будет очередной эксперимент.

Относительно программы "Доступная ипотека 7%". Если сравнивать со спросом, существующим на ипотечные кредиты, то понятно, что выданных кредитов мало. Кроме того, программа работает только с марта текущего года. Потому можно сказать, что это первый шаг в правильном направлении.

Но я был бы очень осторожен, оценивая ее эффективность.

Если банки отказывают примерно каждому третьему заявителю, это нормальное явление сейчас, когда программа только заработала. Вообще, выдача средств по заявлению любому, кто в них нуждается — это неправильное финансовое поведение. Заемщик должен удовлетворять определенным критериям. Эти средства частично предоставляются Украинским государством, и ясно, что получающий их человек должен нести за них ответственность. Это не подарок, а кредит со всеми соответствующими экономическими и юридическими последствиями.

Читайте также:
27 ноября, 2021 суббота
Чем Беларусь вооружает нелегалов для прорыва границы Польши. Показали фото
Тайсон Ф'юрі
25 ноября, 2021 четверг
Меня интересуют только они, - Фьюри назвал двух боксеров, которые достойны с ним драться
27 ноября, 2021 суббота
Генерал Бурба выехал из Украины, - Игорь Мосийчук
Киев
+5
  • Киев
  • Львов
  • Винница
  • Днепр
  • Донецк
  • Житомир
  • Запорожье
  • Ивано-Франковск
  • Кропивницкий
  • Луганск
  • Луцк
  • Николаев
  • Одесса
  • Полтава
  • Ровно
  • Сумы
  • Симферополь
  • Тернополь
  • Ужгород
  • Харьков
  • Херсон
  • Хмельницкий
  • Черкасси
  • Черновцы
  • Чернигов
  • USD 27.01
    Покупка 27.01
    Продажа 27.29
  • EUR
    Покупка 30.32
    Продажа 30.8
  • Актуальное
  • Важное
2021, воскресенье
28 ноября
15:30
Фрэнсис Фукуяма
Фукуяма назвал причину резкого недовольства Украиной со стороны Кремля
15:13
Госрезиденция в Гуте
Уволили работников УГО, которые не сбили дрон для съемки дня рождения Ермака, - журналист Ткач
14:51
Выборы в Кыргызстане
Кыргызстан впервые избирает смешанный парламент
14:26
Эксклюзив
Разрушение системы разведки в Украине: почему Академию внешней разведки ликвидирует МОН? Расследование Татьяны Чорновол
14:15
Эксклюзив
Украинский Гарвард или Хогвартс: каким будет президентский университет?
13:49
На Черкасчине разыскивают 14-летнего Дениса Романцевича
13:25
В "Борисполе" задержали группу из Армении, которая хотела вылететь в Испанию с поддельными паспортами Украины
13:00
В Украине на карантине 1,2 тыс. школ, отстранены 2,8 тыс. непривитых учителей
12:40
Угроза от "Омикрона": Израиль закрыл границу для иностранцев, спецслужба ШАБАК отслеживает каждое подозрительное заражение
12:27
Рождество и Новый год на Софийской площади будут без шашлыков и мангалов, но с крупнейшим в Европе вертепом
12:01
УПЛ: результаты, расписание матчей и трансляций 16-го тура чемпионата Украины по футболу
11:48
В Крыму захватчики создали молодежные отряды "киберстукачей"
11:36
Обидчик Ломаченка Лопес сенсационно проиграл австралийцу в бою за пояса украинца
11:10
В оккупированном Донецке не за что ремонтировать мост через Кальмиус
10:50
Светлана Алексиевич
"Запоздавшая нация". Белорусы проиграют, потому что не хватает исторической памяти, - Алексиевич
10:32
В Киеве был создан Конгресс мусульман Украины. Духовное управление Крыма не пригласили
10:03
Пандемия COVID в Украине: за сутки – 400 смертей, 3 тыс. госпитализаций, 7 тыс. заражений
09:17
Израильские ученые знают, как через 2 секунды убить коронавирус, - Jerusalem Post
08:55
Взрыв 5-этажки в Новой Одессе. Известно о 2 погибших
08:30
Умер российский рокер Александр Градский
08:00
Руслан Суков  (на трибуне) и Владимир Мороз
В Донецкой области нардеп от ОПЗЖ совместно с "титушками" устроил мордобой с мэром от "За будущее" и депутатами горсовета
07:20
Виктор Янукович
"Я - легитимен". Янукович подал иск против Верховной Рады
07:00
Интервью
Глен Грант
"Правительство Украины до сих пор не может понять, что страна находится в состоянии войны", - британский полковник Глен Грант
2021, суббота
27 ноября
22:57
"Слава УПА!" Появилось видео свержения памятника НКВД неподалеку Броваров.
22:30
Эксклюзив
Президентский университет
Президентский университет: зачем выделять 7,2 млрд грн на новый вуз, если можно использовать эти средства более рационально?
22:25
Рустамас Любаевас
Литва готовится к воплощению угроз Лукашенко о талибах с "оружием и взрывчаткой"
22:00
Земану разрешили лечить коронавирус дома. Завтра он будет назначать нового премьера
21:46
Генерал Бурба выехал из Украины, - Игорь Мосийчук
21:11
На 12-й день протестов в Гваделупе Франция пошла на уступки и пообещала обсудить автономию
20:52
По факту взрыва в 5-этажке на Николаевщине возбуждено уголовное производство
20:35
Эксклюзив
Стабильности в России после нападения на Украину придет конец, потому что туда двинутся сотни тысяч беженцев, - Виталий Портников
20:00
Взрыв на Николаевщине. Вся последняя информация
19:33
В Британии есть первые случаи заражения штаммом "Омикрон"
19:10
19-летняя украинка Снигур выиграла турнир ITF в Дубае, в полуфинале она победила россиянку
19:06
Эксклюзив
На Заболотного в Киеве таксист решил развернуться и перевернулся через отбойник на крышу
18:52
Я это сделаю, потому что я к этому иду, - Усик напомнил о своей амбициозной цели стать абсолютным чемпионом мира
18:10
В Голодоморе виноваты те, кто думал "какая разница" и "хватит стрелять", - Андрей Белецкий
17:49
В Донецкой области 28-летнего парня оштрафовали на 17 850 грн за самодельный COVID-сертификат
17:13
Эксклюзив
Глен Грант
Путин в патовой ситуации. У агрессора один выбор – идти вперед: атаковать Украину или оккупировать Беларусь, - Глен Грант
16:50
Почти половина украинцев не против денежной компенсации от России за Голодомор
Больше новостей