Лихорадка на фондовом рынке. Действительно ли мир на пороге нового кризиса

Лихорадить американский фондовый рынок начало еще в пятницу, 2 февраля. После выходных ситуация накалилась и мир накрыл так называемый красный понедельник - день, когда котировки акций и индексы ведущих фондовых бирж вместе с курсами основных криптовалют вошли в зону резкого падения.

Постепенно индексы пришли в норму, а финансовые аналитики успокоили, что это была “самоочистка” системы. Но в четверг произошел новый удар - второй раз за неделю на Уолл-стрит произошел обвал.

Почему “трясет” фондовые рынки

В минувшую пятницу, по оценкам экономистов, индексы отреагировали на обнародованную “слишком” хорошую статистику о росте зарплат в США.

Рынок ожидал худших результатов. Ведь высокая зарплата приводит к высокой инфляции, а высокая инфляция – к росту ставок.

Читайте также: Дешевых денег не будет. Почему НБУ повысил учетную ставку и что это даст экономике

Напомним, семь лет (до 2015) учетная ставка в США оставалась неизменной - 0,25%. Это давало возможность брать дешевые кредиты, но “расплодило” на рынке очень много спекулянтов.

И в 2015 году ее решили поднять до 0,75%, а в 2017 и вообще до 1,25%. Поэтому вероятная перспектива очередного повышения учетной ставки заставила держателей акций переоценивать риски и продавать ценные бумаги, ведь поднятие ставки может замедлить развитие экономики. Поэтому США может ждать заметное увеличение дефицита бюджета и государственного долга.

Еще одна вероятная причина падения на рынках - ожидание коррекции. Дело в том, что сейчас американский фондовый рынок, по оценкам специалистов, несколько перегрет.

По состоянию на ноябрь 2017 года мировой фондовый рынок приблизился к капитализации в $100 трлн. Это означает, что суммарная стоимость компаний, которые являются участниками фондового рынка, достигло рекорда. Все больше людей и все больше мировых денег уходили именно на фондовый рынок.

Капитализация мирового фондового рынка

Как видно из графика, подобный пик был накануне кризиса 2008 года. С того времени рынок развивался относительно стабильно, а стремительный подъем начался в начале 2017.

Только за три месяца с сентября по ноябрь капитализация выросла более чем на $20 млрд.

В условиях умеренного роста мировой экономики (по оценкам Всемирного банка, в 2017 году предполагался рост 2,7%) такой взлет на фондовом рынке настораживает. Поэтому игроки опасались коррекции из-за роста доходности государственных облигаций США.

И основные фондовые индексы отреагировали на опасения. С начала этой недели Dow Jones упал на 6,5%, NASDAQ — на 6,4%, а S&P 500 — на 6,6%.Такого сильного падения главного фондового индекса США Dow Jones за сутки не было со времен, когда по планете распространился финансовый кризис 2008-го.

После этого эпидемия перекинулась и на Лондонскую биржу, задела азиатские индексы. По данным Bloomberg Markets, японский Nikkei 225 потерял 2,32%, китайский Hang Seng просел более чем на 3%.

Сколько потеряли от падения и будет ли кризис

Негативные последствия колебаний уже почувствовали Apple, Google, Amazon, капитализация которых сократилась за эту неделю из-за падения курсов акций.

500 самых богатых людей мира за понедельник потеряли $114 млрд. А в “черный четверг” крупнейшие американские корпорации потеряли более $1 трлн.

По данным Bloomberg, владелец Amazon Джефф Безос стал беднее на $5,3 млрд, Уоррен Баффет — на $3,5 млрд, а Марк Цукерберг потерял $3,4 млрд.

Задело падение индексов и Украину. Отечественный фондовый рынок просел на 3%, пишет Finclub.

Падение фондовых индексов может привести к изменению цен на сырьевых рынках, уверен экономист, экс-глава правления Юнекс банка Борис Кушнирук. В этом случае может произойти коррекция в сторону снижения цен на нефть и, что для нас важно, на металлы и зерновые. Но обвального падения цен не будет. Речь пока что идет о несущественных изменениях на рынках.

Кроме того, падение фондовых бирж грозит осложнением доступа развивающихся стран к привлечению средств на внешних рынках (в частности, МВФ).

Следовательно, в Украине это создаст дополнительное давление на курс гривни, которая в эти недели немного укрепилась, предупреждает заместитель председателя Стратегической группы советников при Кабинете министров Украины Павел Кухта. Поэтому Украине в таких условиях будет тяжело.

Читайте также: Ждать осталось недолго: Почему мир приближается к новому финансовому кризису

Но означает ли это, что мир приближается к очередному финансовому кризису? Руководитель аналитического отдела ИК Eavex Capital Дмитрий Чурин считает, что выводы о начале нового мирового финансового кризиса, делать преждевременно.

“Падение, которое мы увидели на этой неделе, не является критическим. Если индекс со своего пикового значения потерял лишь 8,5%, это не является признаком проблем на фондовом рынке. Это перераспределение капиталов и это нормально для рынка акций вообще”, - объясняет Чурин.

А вот управляющий партнер "Капитал таймс" Эрик Найман не столь оптимистичен в прогнозах. По его мнению, в ближайшее время ситуация на фондовом рынке наладится, со временем рынок возобновит рост.

Однако до мая ситуация в мировой экономике, скорее всего, спровоцирует ухудшение прогнозов по прибыли акционерных компаний и в мае начнется медвежий рынок (когда фондовые игроки играют на понижение, - Эспрессо). Обычно это продолжается около года и за это время фондовые индексы падают на 35-50 процентов.

“А поскольку динамика фондовых рынков предсказывает ситуацию в экономике, то до ноября ожидается начало экономического кризиса в США”, - считает Найман.

И если это действительно произойдет, кризис довольно быстро накроет всю мировую экономику. Украину, с ее гигантскими выплатами внешних долгов в 2019-20 годах, также.

“На самом деле, никто не знает, что будет происходить на фондовом рынке завтра, на следующей неделе или в следующем году. Ситуация на фондовом рынке в краткосрочной перспективе является делом случая” - уверен финансовый аналитик, колумнист Financial Times Виталий Каценельсон. Поэтому излишняя паника может только навредить.